商业银行和风投资本联姻瞄准创业板
创业板“开闸”脚步越来越近，除了风投公司和私募股权公司开始积极行动，一些商业银行也对此表现出浓厚兴趣。据悉，创业板可能8月份推出，初期上报发行申请的企业预计会有50－100家，多家商业银行特别是私人银行，正在谋划和风投资本一起，为将来在创业板上市的企业提供融资和贷款，以谋求高额回报。
私募股权产品专为高端订做
据悉，就在证监会发布创业板各类规范文件前夕，交通银行私人银行部门将私人银行服务范围扩增至江苏、河南、湖北、山西和青岛五省市，并且推出了私募股权产品系列。该行个人金融部一位负责人介绍，该产品针对私人银行客户，投资门槛为100万元人民币，投资项目为农业和高端制造业，募集资金规模约为5亿元人民币。“银监会在新发布的商业银行个人投资理财业务管理文件中，将私人银行投资于二级市场和未上市企业股权的业务分离出来，并未加以限制，其实是满足了高端投资者的需求。” 上述人士说。
而在上半年，招商银行私人银行部也向其私人银行客户推出两款PE资产类理财产品,银行从券商那里获得相关将上市公司的股权投资资源,然后将其推荐给客户。“这两个产品都是总行私人银行部负责研发的，投资方向都是以中小企业为主。”招行相关负责人介绍，“其实私募股权投资产品在内地已做了几年了，但行情好时，做这类产品的成本很高，因为企业的要价比较高。但去年整个经济下行，做这类产品的成本就降低了，价格便宜，风险也减少了。另外，在好的经济环境下，哪些企业好也许很难判断准确，而经过金融危机之后，哪些企业实力强能挺得下来，现在更容易看清楚。”
据悉，由于私募股权投资产品具有高风险、高回报和无流动性的特点，目前银行一般都选择只做中小企业股权投资，不做大企业，因为大企业所需的投资金额更大，风险更高。
风险很大需慎行
多家银行跃跃欲试之余，也有部分银行表示，他们同样对创业板保持关注，但对私募股权产品的开发，仍持谨慎的态度。
某银行财富管理部负责人表示：“现阶段我们还没有准备开发针对创业板的私募股权投资产品。因为这类产品的风险毕竟很大，它的目的就是把企业做上市，等到上市之后套现。至于投资的企业能不能上市，企业是否成熟，它处于什么样的生命阶段等等问题，这需要做大量翔实的调查，一不小心就有很大风险。”
“另外，做不做这类产品要看银行的客户结构和客户需求，私募股权投资产品是很高端的产品，主要针对高端客户。银行如果要发行，先要去挖掘和培养高端客户群。这需要大量的技术工作提前准备。” 上述人士认为。
资源共享盘活资金
“今年以来各银行的信贷规模虽然放量增长，但是银行的储蓄也高企不下，银行却缺少渠道将这些储蓄转换为盈利，与风投合作为中小企业融资就可将这些资金盘活，不用占用信贷额度，还可为银行带来额外利润。”国金证券银行业研究员李伟奇分析。
李伟奇认为，银行与PE或VC的合作可实现信息共享，银行掌握着众多中小企业客户的资源，PE和VC机构可通过银行提供的信息筛选合适的企业作为投资对象，银行在其中就充当了财务顾问和金融中介的角色，向中小企业提供长期融资或短期贷款，同时也不会稀释这些中小企业的股权。
普益财富研究总监李要深也认为，创业板只要开板，将为PE投资资金获利退出提供一个合法渠道，而PE投资的回报令人垂涎，银行自然不会放过这样的机会。通过和风投的合作，投资操作会变得更加容易。因此借助银行理财产品进行股权类的PE投资在2009年会越来越多。
588创业论坛